中债收益率曲线和指数日评(2011.01.21)
中债收益率曲线走势分析
今日债券市场收益率短端受资金面影响继续上行，中长端小幅调整。10附息国债38成交在3.80%的水平，双边报价收益率微幅下调，银行间国债曲线7年期下移1BP至3.8198%；10附息国债41成交于3.96%附近、双边上行1-2BP，10附息国债31、10附息国债24等券双边亦出现上调，带动曲线10年期上行0.88BP至3.9837%。08央行票据41成交于3.50%，08央行票据44成交在3.53%，08央行票据47、08央行票据59双边上移7-17BP，带动央票曲线0.25年期上抬15.71BP至3.518%；曲线2-3年期今日趋稳，两关键期限受双边影响分别上移2.85BP和0.25BP，至3.634%和3.7203%。10国开32成交于4.63%附近，带动固息金融债曲线30年期上移1.13BP至4.6373%；曲线各期限平均上移2.75BP。
浮息债方面，一年定存基准金融债7-10年双边报价收益率出现显著下行，同时7年附近11国开02成交在0.68%，10年附近10国开24成交在0.89%，日终点差曲线7、8、10三个关键期限点下移约1BP。SHIBOR基准金融债11农发02结算点差收益率-0.0638%，位于双边报价中间价附近，曲线5年期受其影响小幅下调0.24BP至-0.0623%。信用债方面，09铁道部MTN1成交于4.16%，铁道部曲线3年期微幅调整0.16BP。10神华MTN1、10中石油MTN1双边收益率下行1-2BP，中短期票据超AAA曲线4年期下移1.9BP至4.6665%。09南车MTN1成交于4.23%，带动中短期票据AAA曲线2年期上移1.76BP至4.2651%；10五矿MTN2成交在4.93%的位置，11上实MTN1成交在4.96%，曲线5年期下行1.83BP至4.9872%。
中债指数走势分析
今日债券市场指数小幅下跌，其中不包含利息再投资的中债综合指数下跌0.0301%，而包含利息再投资的中债综合指数下跌0.0199%。全市场平均到期收益率为4.1586%，平均市值法到期收益率为3.9087%，平均市值法久期为4.1099。
市场基本面分析
今日银行间债券市场交易结算面额共计6158.82亿元，较前一交易日增加516.33亿元。其中，现券交易面额1820.78亿元，较前一交易日增加108.74亿元；质押式回购结算量比前一交易日增加408.80亿元，总计4248.37亿元；远期交易没有发生。